Начало
Първично публично предлагане на емисия обезпечени конвертируеми облигации на HR Capital

Първично публично предлагане на емисия обезпечени конвертируеми облигации на HR Capital

Инвестирайте в растежа на eBag чрез обезпечени конвертируеми облигации на HR Capital

HR Capital предлага публично емисия обезпечени конвертируеми облигации, които комбинират фиксирана доходност и възможност за участие в растежа на eBag – водещата платформа за онлайн доставка на хранителни стоки в България.

Какво получава инвеститорът:

11 % годишна лихва, отложено плащане на падеж;
Възможност за конверсия в акции на HR Capital на втората или третата година;
200 % обезпечение с акции на HR Capital;
Листване и търговия на пазара BEAM на БФБ.

Защо eBag

eBag е лидер в онлайн търговията с хранителни стоки в България с над 50 000 активни домакинства и приблизително 80% пазарен дял в сегмента.

Очакваните приходи за 2025 г. са 75 млн. евро, с ръст над 40% на годишна база.

Чрез инвестицията в HR Capital, инвеститорите получават индиректна експозиция към развитието и растежа на eBag.

Параметри на емисията

Емитент	Ейч Ар Кепитъл АД (HRC, HR Capital)
Мениджър на емисията	ИП Карол АД
Размер на емисията	до 5 007 000 евро /пет милиона и седем хил. евро/, минимум 1 750 000 евро /милион и седемстотин и петдесет хил. евро/
Годишна лихва	11 %, лихва с отложено плащане на годишна база, при лихвена конвенция 30/360
Срок до падежа	42 месеца
Вид на облигациите	Обикновени, лихвоносни, безналични, поименни, конвертируеми, свободно прехвърляеми, обезпечени
Брой на облигациите	До 5 007 облигации
Номинална и емисионна стойност	1 000 евро
Права	9 113 199 права /1 акция = 1 право/, като 1 820 права дават възможността за записване на 1 облигация
Възможност за конверсия	На втората година (след 24 месеца) На третата година (след 36 месеца)
Конверсионно съотношение	I. На втората година *n = PV/(NAV’(1-0,22)), II. На третата година n = PV/(NAV’(1-0,33)),* където: n – брой акции за получаване, като резултатът се закръгля надолудо цяло число. Разликата в ущърб на инвеститора се заплаща в пари от емитентав момента на конверсията; PV - първоначално инвестираната сума или главницата; NAV’ – специално изчислена за целите на конверсията балансова стойност на една акция на Ейч Ар Кепитъл АД
Ковенанти	Mаксимално съотношение Дълг/Активи – 70% Mинимален коефициент за покритие на лихвени плащания – 100% (Interest coverage ratio≥100%) Размер на обезпечение – акции на Ейч Ар Кепитъл АД на пазарна стойност двойно по-висока от главницата на облигацията и лихва с отложено плащане Минимална цена на продажба на дела на Ейч Ар Кепитъл АД в eBag да е равна на размера на конвертируемия дълг и лихвата с отложено плащане по него
Обезпечение	Акции на Ейч Ар Кепитъл АД в размер не по-малко от 200 % от главницата + лихвата с отложено плащане
Довереник на облигационерите	TBI Bank
Изразходване на средствата	Придобиване на допълнителен 6-процентен дял от eBag, с което делът на Ейч Ар Кепитъл АД в компанията ще достигне 25 %

Как работи инвестицията:

Инвеститорът има избор:

Вариант 1: Конверсия

На 24-ия месец – конверсия при по-нисък дисконт спрямо нетната стойност на активите на HR Capital
На 36-ия месец – конверсия при по-висок дисконт спрямо нетната стойност на активите на HR Capital

Конверсионната цена се определя на база предварително дефинирана методология за изчисляване на нетната стойност на активите на HR Capital.

Вариант 2: Погасяване в пари

Ако инвеститорът не избере конверсия, облигацията се погасява на 42-рия месец с изплащане на:

номинала, и
натрупаната лихва с отложено плащане.

График

Дата на публикуване на Документа за допускане	16.01.2026
Дата на оповестяване на съобщението за Предлагане на интернет страниците на Емитента, на упълномощения инвестиционен посредник „Карол” АД и X3News	16.01.2026
Начален срок за прехвърляне на правата и за записване на Облигации	28.01.2026
Краен срок за търговия с права	04.02.2026
Краен срок за прехвърляне на права	06.02.2026
Служебен аукцион за права, срещу които не са записани Облигации	10.02.2026
Краен срок за записване на Облигации и внасяне на емисионната стойност	13.02.2026
Уведомяване за резултатите от подписката	На или около 16.02.2026
Обявяване на съобщението за сключен облигационен заем в ТРРЮЛНЦ и прехвърляне на набраните средства от Набирателна в Ескроу сметка	На или около 20.02.2026
Регистриране на Облигациите по сметки на инвеститорите в „Централен депозитар“ АД („ЦД“)	На или около 25.02.2026
Регистрация на обезпечение и освобождаване на парите в полза на Емитента	На или около 26.02.2026
Начало на търговията с Облигациите на BEAM	На или около 05.03.2026

Онлайн среща с инвеститорите: Запис и ключови акценти

По време на събитието бяха представени ключовите параметри на емисията, стратегията за растеж на eBag и инвестиционната логика зад сделката, със специалното участие на Иван Александров – основател и изпълнителен директор на eBag.